选股策略

选股是一个老生常谈的话题，教大家选股的文章很多，不乏经典的干货。但很多投资者过于浮躁，不喜欢学习常规的选股方式，而去学一些所谓抓涨停、抓牛股的速成方式，结果牛股没抓到，钱亏了不少。小马根据个人的经验，收集了一些资料，为大家整理出选股的几大参考要素，希望大家合理利用这些要素，选出适合自己投资的股票。

一、股性

股票市场上，每只股票都有自身的波动特性，即股性。股性好的股票，股价波动活跃，股性差的股票，股价波动沉闷，随市场小幅变动。

股性由很多因素决定，如企业经营状况、行业热度、二级市场供求程度等。股性是在长期运作中形成的，因此不会在短时间发生改变。

一般情况下，风口股票都具有较好的股性，这类股票认同程度高，大多有主力机构介入，主力对其股性熟悉反复操作，形成其独特股性。此外,股本小的个股往往会成为主力炒作的目标,因为流通盘小的股票容易控制筹码,具备拉升容易的特点,十分有利于操作。

股性是长期形成的，所以了解一支股票的股性，可以通过历史股价的运作及量价关系进行判别。

条件允许的情况下，股性活跃的股票比选择股性沉闷的股票要容易获取波段收益。

二、波幅

股票价格日内波动大的股票，适合短线操作，短时间获取振幅收益。股票价格区间波动大的股票，适合波段操作。这种操作方式可以有效回避市场风险,保存资金实力和培养市场感觉,但对投资者操作能力要求较高。

三、产业

强势产业的股票，常常是引领市场，具有市场的指标作用。选择强势产业的龙头股,常能领先于市场获利。通常多头行情中的龙头股，即使市场趋势反转时,也能成为抗跌的好股票。就像之前2017年的行情，就是明显的白马龙头行情。

确定强势产业，必须了解我国经济形势发展与产业政策，并参考国际上同产业发展趋势。需要大家多关心国内外经济形势和前沿产业，这样才能更准确的判定出现行我国的龙头产业。

四、内在价值

内在价值这一概念是由格雷厄姆提出，简单的来说就是股票实际价值，如果股票实际价值和股票价格存在差异，那么投资者就有操作的空间。

但是要普通投资者去计算企业的内在价值其实是一件很困难的事情，比如按照巴菲特现金流贴现的方式，需要对行业和公司的情况充分的理解，并且需要对自由现金流，贴现率以及永久增长率等数据进行准确预测。因此内在价值的计算不确定因素太多，程序复杂，很难准确完成。

所以一般来说，我们会使用相对估值法，通过估值数据进行行业对比，同行业同规模的企业，如果没有明显差异性，价格存在较大偏差，那么就存在投资机会。

五、财务分析

我们通过财务分析，主要是了解企业的运营情况，投资该企业是否有业绩作为支撑。长久以来，大家认为财务分析只有价值投资才需要，其实所有的投资方式都需要财务分析，就算短线投资，为什么不能投资业绩好的公司呢？就算判断失误，你还有回转的余地。

财务分析主要分析数据有以下这些，每股收益、每股净资产、净资产收益率、主营业务收入增长率、净利润增长率。除了这些数据，当然也可以考虑其它财务数据，比如资产负债率、每股现金流等。

六、历史分析

投资股票一定要参考历史股价，历史虽然不会重复,但是会有惊人的相似。如果不相信，打开上证指数k线图，你会发现最近的两次牛市，从底部到启动，运行周数相同，运行倾角一样。当然这种规律也适用于个股，那么前期高点和低点就为投资者形成了一个价格运行的参考区间，这个区间为你的操作提供很多参考。

七、趋势判定

趋势判定在股票选择上也很重要，如果你连股票运行的方向都无法判定，那么还如何投资股票。只有知道股价趋势，才能确定你的操作方向和方法。

进行趋势判定有很多方法，每一种理论都有自己对于趋势的判断方式，比如《道氏理论》《波浪理论》《江恩理论》等，但我个人觉得各种理论中大家最容易学习和接受的是《亚当理论》。

亚当理论最简单的理解，首先测市，判断市场趋势，不预测市场走向；然后操作，顺势操作，10%止损，保留资金不随意加仓；最后破势卖出止盈。

当然，我只是说亚当理论简单易学，如果你觉得其他趋势判定方式更好，也是可以使用的。

我们通过图形判断趋势，主要是画趋势线和线性回归带，这个在以前的文章汇总已经进行了介绍，这里就不重复了。

小马觉得只要掌握了上述这些要素，并综合应用，在选股上应该不会有大的问题，如果投资者在选股上有什么个人独到的见解，也可以加入你的选股条件中，比如有人喜欢考虑成交量、换手率、平台突破等。

选股策略就向大家介绍到这里，由于投资方式的不同，在策略应用上也会有所差异，只要能通过策略批量选出适合自己的股票获利，就是优秀的选股策略。

小马有话说

选股的优劣足以影响投资的结果，所以投资者要不断的完善自己的选股策略。有的放矢的做好第一步，对于投资股票的掌控度会更高。

向大家介绍的选股要素，是个人经验的总结，因此考虑的未必周全。大家在研究这些要素时，可以根据自身特点进行完善，搭建自己的选股策略。

如果大家能够通过独立的选股策略选出适合自己投资的股票，就解决了选不好股的问题。后面我也会以我的经验来解决剩下管不好手和卖不好票的问题。