养老目标基金和商业养老保险的的区别如下：
1、风险性不同
养老目标基金是不保本的，可能赚钱也可能亏钱。商业养老保险是约定保底收益的，只要保险公司不破产就一定要按照约定给付。
2、收益性不同
养老目标基金作为基金产品，收益性需要投资者自行承担，但总的来说收益大于商业养老保险。商业养老保险比较适合追求稳定的投资人。
3、目的性不同
养老目标基金可以为投资者更快地积累资金，而商业养老保险是为投资者提供稳定的收入。
4、灵活性不同
养老目标基金可以一次性投资也可以定投，投资的形式很灵活。商业养老保险缴费期限较长，如果停交或退保，损失会比较大。
