昨天晚上美国公布了 PCE物价指数,所透露出来的信息令市场非常的意外,看来通胀还会出现强劲的反弹,因此美联储的加息可能远超市场预期。
受此影响,美债收益率大幅度攀升。美股也出现了相应的下跌。
01,美债大跌
去年10月份美债收益率创了近期新高之后,美债价格出现了一轮反弹。正当大家都认为压在美债身上的大石头已经被移开,想不到最近的经济数据导致美国债券市场再度承受巨大压力。
在前几天美债价格的重启下跌之后,昨天晚上最新的物价指数已公布,美债收益率又出现了一轮快速上涨,美债市场又崩了。
前些天6个月期限的美债收益率已经突破了5%,而昨天7年期的美债中标收益率又创下了历史新高。到昨天晚上,两年期收益率上涨至4.8%,这也是次贷危机以来的最高水平。还有三年期的国债收益率,目前达到了4.56%。
现在中国持有的美国国债余额不断的减少,已经回到了2010年中之前的水平,在不久之前跌破了10,000亿关口之后,前几个月再度跌破了9,000亿美元关口,整个2022年中国抛售美债的幅度达到2,000亿美元。
从2022年延续至今的不断下跌,造成持有美债的国家和机构都出现了不小的损失。这还不是最大的问题,考虑到美债可能在今年中出现违约,美债的更大风险在于其信用风险,所以不断的抛售美债成为了很多国家的共同选择。
02,美股大跌
除了债券之外,昨天晚上美股也出现了较大幅度的下跌,对于标普500指数来说,现在已经连续下跌了三周,但是本周的跌幅进一步扩大,达到2.67%。
标普500指数覆盖的行业板块,昨天晚上几乎全线下跌。
昨天晚上纳斯达克指数的跌幅超过了1.5%,科技巨头个股纷纷下跌,微软、奈飞、特斯拉、亚马逊的跌幅都超过2%,苹果也下跌了1.8%。
中概股的跌幅更大,这也导致纳斯达克中国金融指数的跌幅达到了3.86%。
小鹏汽车下跌7%,蔚来也下跌了5%,理想下跌将近4%。
阿里网易的跌幅接近5%,京东和百度的跌幅达到4%。
03,通胀超预期
如果说美国债券和股票的下跌在此之前已经开始,但是昨天晚上的跌幅扩大,最重要的原因是昨天晚上公布了最新的PCE物价指数。
该指数在今年1月份同比增长了5.4%,核心物价指数也增长了4.7%,看起来离美联储的目标还非常的远。
过去我曾经多次的指出,看通胀数据不能光看同比数据,由于去年1月的物价基数已经非常高,同比数据容易失真。
因此我们需要关注1月份核心物价指数环比增长了0.6%,同样超过市场所预期的0.4%,也比上个月的0.3%增加了不少。
环比是以前一个月的数据作为基础,这就充分说明目前美国的物价还在高位不断的上涨,美国的通货膨胀依然没有得到控制,此前的乐观情绪看来都属于盲目乐观。
很显然,在目前的数据支撑之下,美联储还会继续加息,甚至大幅度的加息,最终的利率可能停留在远高于此前的预期之上,也就是说,达到5.5%或者6%都不奇怪。
新的预期,必然意味着市场出现新的调整。
美联储的加息还会搅动全球的金融市场。
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