摘要：
1、消息面上，工信部引导行业规范、加速锂电低端产能出清，锂电产业链强势爆发。相关产业链包括上游有色金属、中游机械制造，新材料及光伏设备等均出现上涨。基本面上看，短期内锂电行业的库存出清可能仍需等待，但中长期看，全球碳中和大背景下，新能源取代传统能源趋势不变，因此新能源的消纳有望持续拉动锂电需求，可适当关注相关的机械ETF（516960）、新能源车ETF（159806）。
2、有色金属方面，近期全球铜矿供应端扰动不断，铜期货价格有所上涨。中期看，近年资本开支不足导致供给受限是支撑铜价的核心逻辑。黄金近期上涨较多，一定程度透支部分行情，但中期看，美联储依然有望年内开启降息，全球流动性宽松+经济滚动式交替下行对金价构成的利好趋势不变。金、铜中期具有一定支撑，逢低或可考虑布局有色60ETF（159881）、矿业ETF（561330）。
3、军工板块5月9日也表现不俗，涨幅居前。消息面，年初以来低空经济备受市场关注，未来几年我国低空经济将保持快速增长态势，根据工信部下属研究机构预测，2026年我国低空经济规模有望突破万亿元。军工板块一季度整体业绩仍较为低迷，但随着产业链配套产能逐步到位，中下游企业业绩增速或将改善明显，进入稳定业绩释放阶段。当前估值水平相对历史而言不高，感兴趣的投资者可以关注军工ETF（512660）的布局机会。
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