大连交易所大豆—CBOT大豆常见套利组合

2022-11-07 22:45:06 股票技巧 9次阅读 投稿:佚名

大连交易所大豆—CBOT大豆组合

大连大豆和CBOT大豆保持高度的正相关,相关系数在091以上。其比价波动区间为3.2~3.8,中轴区为3.5,比价如图5-4所示。需要说明的是,当合约月刚刚上市和临近交割时,相关性有普遍减弱的趋势。边界明显,阶段性趋势突出。一般而言,两者互动的规律性强,价格回归性良好。每年收益率在25%以上的套利机会多达5~8次。

大连大豆—CBOT大豆比价

图5-4 大连大豆—CBOT大豆比价

其优点是:市场容量大,适合过亿的大资金运作;在极端比价处套利容易成功;比价变动的方向性好,一旦形成趋势,不会轻易反复,套利利润容易巩固;流动性好,易于进出;收入率比较稳定,意外风险较小。

缺点是:交易有时差,进场和出场的点位较难把握,好在它们的报价连续,这比期铜的跨市场套利要相对容易地抢到合适的价位;报价单位不统一,计算盈亏较麻烦;资金划拨相对比较困难,在途时间较长;单边行情中容易出现一边套头爆仓,进而影响套利效果;汇率风险较大。

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