(1)国海证券：板块轮动格局并未改变，行情能否有待观察
国海证券表示，周二两市呈现普涨格局，指数间形成共振，题材与权重也呈现良性配合，市场情绪明显改善，赚钱效应较强。但需注意板块轮动的格局并未改变，行情能否仍有待观察。因此操作上仍建议保持谨慎，避免情绪化追高。
(2)银河证券：军工β行情或暂缓，当前时点建议“五维度”配置
中国银河证券表示，军工β行情或暂缓，寻找新域新质的α。短期看，首先，军工板块迎较长业绩空窗期，各种预期或层出不穷，估值切换行情将至；其次，23年作为“十四五”承前启后的一年，军工板块预期整体向好，尤其是陆军、火箭军、无人机、远程火箭弹和军工信息安全等新领域或前期非优先领域景气度有望走高；再次，军工板块估值约54x，低于行业估值中枢水平57x，提升空间依然较大。当前时点建议“五维度”配置：1）新域新质；2）航空/航发产业链；3）导弹产业链；4）国产化提升受益标的；5）国企改革对业绩增长改善标的。
(3)国盛证券：煤炭板块迎密集利好煤企将会迎来价值重估
国盛证券表示，短期而言，疫情防控措施逐步优化+地产预期向好+海外通胀降温+冬储补库，煤炭板块迎来密集利好，尤其焦煤板块。中长期而言，煤企将会迎来价值重估，坚定看好。强烈推荐焦煤板块的山西焦煤、潞安环能、平煤股份；坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。
(4)天风证券：半导体行业底部信号出现，布局下一轮周期
天风证券近日研报认为，A股半导体板块自2021年7月以来调整时间已超一年，公司认为行业在2022年三季度出现了一些底部信号：公司判断A股半导体行业业绩目前整体处于左侧偏底部区间。判断当前国际形势下半导体全产业链的国产化有望再次加速。公司认为半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产半导体产业的发展主线。目前我国在半导体设备零部件/设备/材料领域已逐渐走出一批优秀的领军企业，产品陆续通过国内产线如中芯/华虹/长存/长鑫的产线验证，考虑到本次出口管制的影响，预计产业链国产化会再次加速，相关国产厂商有望迎来发展机遇。
(5)中金公司：当前食品饮料板块估值处于历史较低位置
中金公司最新研报指出，受国内疫情反复影响，居民整体收入增速放缓致消费需求和信心较疲弱，餐饮及外出消费场景受损，行业收入端表现弱于年初预期；叠加国际地缘局势紧张致大宗原料价格高企，大众品板块利润率亦有所承压，整体看高端白酒显现韧性，大众品基本面承压。展望2023年，我们判断板块有望在低基数下随整体经济环境、消费需求回暖实现温和复苏，原材料价格表现分化，部分大宗原料价格见顶利好大众品板块利润率回升。长期看中国内需潜力大，食品饮料板块龙头有望长期彰显韧性。当前板块估值处于历史较低位置，市场悲观情绪已基本反映，我们看好2023年板块表现的相对改善，建议自下而上优选个股。
